Самая понятная идея на российском рынке акций .
![](data:image/svg+xml;utf-8,<svg xmlns="http://www.w3.org/2000/svg" width="1078" height="568" />)
Если задаваться вопросом: "какая самая понятная идея на российском рынке акций?", то ответом будет "Акции Сбербанка".
Идея очень прямолинейная. Текущая капитализация Сбербанка 3.5 трлн рублей. Сбербанк впитал удар кризиса: в первом полугодии прошлого года у них был значимый убыток, однако под конец года Сбер вышел в прибыль. Декабрь 2022 у Сбера получился на "докризисном" уровне. То есть бизнес полностью восстановился.
Если предположить, что Сбер на таких же мощностях продолжит этот год, зарабатывая 100+ млрд рублей прибыли в месяц, то по итогам года прибыль может не просто превысить 1 трлн рублей, но и перебить рекордную прибыль 2021 года, то есть превысить 1.2 трлн рублей.
Получается, что Сбер оценивается менее чем в 3 потенциальные годовые прибыли этого года. Компания с такой оценкой - сахар для ушей инвестора.
При возврате к дивидендам этой весной Сбер заплатит скромные дивиденды. Но дивиденды через год, как раз по итогам рекордного 2023 года, могут составить 25-30 рублей на акцию. То есть форвардная (будущая) дивидендная доходность Сбера может приблизиться к 20%.
Чем ещё хороши акции Сбера?
Тем, что они не очень зависят от цен на нефть, другие ресурсы, санкций или курса рубля. Все возможные санкции на Сбер уже навешены, Сбер даже в Крыму наконец-то открывается. Это не нефтяники или другие экспортёры, где цены на сырьё будут задавать тон финансовым показателям. В Сбере самые суровые риски уже реализовались, и Сбер по-прежнему зарабатывает много денег, несмотря на падение экономики.
Разумеется, риски тоже есть: если вдруг дивидендов не будет ни в этом, ни в следующем году, то акции могут не вырасти. Или какие-то политические события/перетряски могут случиться (если они будут настолько сильными, что ударят по Сберу). Но в текущей ситуации это чуть ли не единственные риски)
Так что бумаги Сбера (как SBER, так и SBERP) на 170-180 рублей в ближайшие месяцы, на горизонте года - на 200+ рублей. Разумеется, выкладки не являются гарантией, что акции вырастут (также они не являются инвестиционной рекомендацией). Они являются прогнозом.
1 comment