Индикатор страха ключевых опционов на биткойны отражает обеспокоенность трейдеров регулирующими органами

3 years ago

Во вторник председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам Гэри Генслер подтвердил свой план по борьбе с криптовалютами, и обеспокоенность трейдеров регулирующими органами подтверждается этим ключевым индикатором фьючерсов и опционов на биткойны.

3478

4:44

Индикатор страха ключевых опционов на биткойны отражает обеспокоенность трейдеров регулирующими органамиАНАЛИЗ РЫНКА

После 46 последовательных дней торговли выше $ 42 000 цена Биткойн ( BTC ) начала демонстрировать слабость 21 сентября. За последние три дня накопленных убытков в 13% было достаточно, чтобы стереть с трудом заработанные прибыли, полученные с 6 августа. также показывают, что предыдущему медвежьему циклу потребовалось 79 дней, чтобы вернуть крайне важный уровень в 42 000 долларов.

Внимание трейдеров переключилось на начало заседания Федеральной резервной системы США по денежно-кредитной политике, на котором ожидается, что финансовый орган укажет, сократит ли он программу стимулирования ежемесячного выкупа активов на сумму 120 миллиардов долларов. Любопытно, что в то время как все это происходит, фондовые рынки Китая, по данным iShares MSCI China ETF ($ MCHI), выросли на 1% 21 сентября.

Действительно ли Китай является причиной недавней коррекции?

Очевидное несоответствие между производительностью Биткойна и небольшим восстановлением мировых рынков заставило инвесторов усомниться в том, играет ли регулирование криптовалюты роль в текущем медвежьем сценарии.

Сегодня председатель Комиссии по ценным бумагам и ценным бумагам США (SEC) Гэри Генслер говорил с Washington Post и во время интервью назвал инструменты стейблкоинов для использования за «игровыми столами казино».

Как отметил адвокат Грант Гуловсен, ожидается, что надвигающаяся тень регулирования окажет краткосрочное негативное влияние, и инвесторы на любом рынке ненавидят неопределенность в отношении того, какие продукты и услуги будут разрешены.

Обратите внимание, как уровень в 42000 долларов имел решающее значение для определения конца цикла мини-медведя, который предположительно был инициирован замечаниями Илона Маска об использовании энергии для майнинга биткойнов 12 мая.

Чтобы эффективно измерить, как профессиональные трейдеры оценивают риск дальнейшего обвала цен, инвесторы должны отслеживать 25% -ный сдвиг дельты, который сравнивает аналогичные опционы колл (покупка) и пут (продажа) бок о бок. Он станет положительным, когда защитная премия по опционам пут будет выше, чем аналогичные опционы колл с риском.

Индикатор перекоса, колеблющийся между -7% и + 7%, обычно считается нейтральным. С другой стороны, показатель смещается выше этого диапазона, когда защита от убытков обходится дороже, обычно это индикатор «страха».

Как показано выше, трейдеры биткойн-опционов были нейтральными с 25 июля, когда индикатор упал ниже порога в 7%. Однако недавнее движение цены заставило трейдеров, торгующих краткосрочными опционами, перейти в режим «страха» после того, как показатель достиг 9%.

криптовалютного внебиржевого брокера Suex за предполагаемую роль в облегчении транзакций для атак с использованием программ-вымогателей

Рынки опционов подтверждают неуверенность инвесторов

Чтобы исключить внешние эффекты, характерные для этого опционного инструмента, следует также проанализировать рынки бессрочных фьючерсов.

В отличие от обычных ежемесячных контрактов, цены на бессрочные фьючерсы очень похожи на цены на обычных спотовых биржах. Эта функция значительно упрощает жизнь розничным трейдерам, поскольку им больше не нужно рассчитывать фьючерсную премию или вручную переносить позиции при истечении срока их действия.

Ставка фондирования была введена, чтобы сбалансировать риски биржи, и она взимается с длинных позиций (покупателей), когда они требуют большего кредитного плеча. Однако, когда ситуация меняется на противоположную, и короткие позиции (продавцы) используют чрезмерное кредитное плечо, ставка финансирования становится отрицательной, поэтому комиссию выплачивают именно они.

График выше показывает, что уровень финансирования Биткойн постоянно смещается в отрицательную сторону, несмотря на то, что он не является устойчивым или актуальным. Например, ставка 0,05%, взимаемая каждые 8 часов, эквивалентна 1% в неделю, что не должно заставлять трейдеров, торгующих производными финансовыми инструментами, закрывать свои позиции.

Таким образом, данные опционных рынков подтверждают индикатор «страха», связанный с положительным 25% -ным перекосом дельты опционов. Покупатели, использующие деривативы на рынках деривативов, недостаточно убеждены, что, вероятно, связано с недавними негативными проблемами со стороны регулирующих органов. Последней жертвой давления со стороны регулирующих органов стало решение биржи Coinbase предотвратить планы по предложению программы крипто-кредитования .

Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору

Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском. Принимая решение, вам следует провести собственное исследование.

ДОСТАВКА КАЖДЫЙ ПОНЕДЕЛЬНИК

133

2 comments